日前，金凯（辽宁）生命科技股份有限公司（简称“金凯生科”）披露了发行公告，确定创业板上市发行价56.56元/股，发行市盈率31.73倍，而该公司所在行业最近一个月平均静态市盈率为23.89倍。

金凯生物保荐人、主承销商为中信建投证券。网下询价期间，深交所网下发行电子平台收到311家网下投资者管理的7765个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为36.7元/股-77.3元/股。

报价信息表显示，亚太财产保险有限公司报出36.7元/股最低价，广东天创私募证券投资基金管理有限公司管理的2只私募基金报出77.3元/股最高价。

经核查，3家网下投资者管理的4个配售对象未按要求提交相关核查资料； 20家投资者管理的53个配售对象为禁止参与配售的关联方。上述23家网下投资者管理的57个配售对象的报价为无效报价，申报总量为2.68亿股。

经金凯生科和中信建投证券协商一致，拟申购价格高于66.9元/股、拟申购价格为66.9元/股且申购数量小于700万股的配售对象全部剔除，申购数量等于700 21万股且申购时间同为7月18日14:10:02:906的，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除20个配售对象。以上过程共剔除90个配售对象，剔除的拟申购总量为4.34亿股。

剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为300家，配售对象为7618个，全部符合《初步询价及推介公告》规定的网下投资者的参与条件。

据统计，所有网下投资者报价中位数为60.5元/股；信托公司报价中位数最高，为66元/股；公募基金、社保基金、养老金等报价中位数最低，为59.18元/股。

金凯生科是一家面向全球生命科技领域客户的小分子CDMO服务商，为全球原研药厂的新药研发项目提供小分子药物中间体以及少量原料药的定制研发生产服务。据了解，金凯生科本次发行的发行价56.56元/股对应募集资金为12.17亿元，较原计划的8亿元募资额多出超4亿元。

近年来，金凯生科营收和业绩逐年增长。2020-2022年，该公司实现的营业收入分别为4.64亿元、5.49亿元和7.17亿元，实现的归母净利润分别为0.59亿元、0.85亿元和1.61亿元。

值得一提的是，CDMO行业是一个全球竞争的行业，金凯生科直接与北美、欧洲、日本等发达国家和印度等发展中国家的CDMO企业展开竞争。随着国内外竞争者的不断扩张以及新的潜在竞争者的加入，若其未能增强技术储备、提高经营规模、充实资本实力，或者未能准确把握市场需求变化，则在市场竞争环境下将难以继续保持市场竞争力。

本文源自金融界